| تعداد نشریات | 31 |
| تعداد شمارهها | 834 |
| تعداد مقالات | 8,015 |
| تعداد مشاهده مقاله | 14,852,483 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 9,586,508 |
بررسی همبستگی شرطی پویا بین نرخ دلار، یورو و قیمت نفت در ایران با تاکید برحافظه بلندمدت و عدم تقارن: رهیافت MFIEGARCH-DCC | ||
| اقتصاد باثبات | ||
| دوره 6، شماره 3 - شماره پیاپی 19، مهر 1404، صفحه 29-57 اصل مقاله (639.32 K) | ||
| نوع مقاله: پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22111/sedj.2025.51116.1572 | ||
| نویسندگان | ||
| فرانک باستان1؛ محمدرضا سلمانی بی شک* 2؛ جعفر حقیقت3 | ||
| 1دانشجوی دکتری اقتصاد، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت و بازرگانی، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران | ||
| 2دانشیار، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت و بازرگانی، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران. | ||
| 3استاد، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت و بازرگانی، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران | ||
| چکیده | ||
| بررسی همبستگی بین داراییهای مالی یکی از حوزههای اصلی در مطالعات مربوط یه مدیریت ریسک و سرمایهگذاری می باشد. سرمایهگذارانی که برای گریز از ریسک در تلاش هستند تا به سبد داراییهای خود تنوع ببخشند، توجه ویژهای به ارتباطات بین بازارها دارند. قسمت مهمی از مطالعات سری زمانی در بازارهای مالی ایران در سالهای اخیر به بررسی وجود یا عدم وجود حافظهی بلندمدت اختصاص یافته است. شواهد تجربی حاکی از عدم یکسان بودن تأثیر شوکهای مثبت و منفی بر روی نوسانات سریهای زمانی متغیرهای مالی میباشد. این مطالعه به بررسی رابطهی همبستگی شرطی پویا بین نرخ ارز و قیمت نفت با تأکید بر اثر حافظهی بلندمدت و عدم تقارن تأثیرگذاری آنها پرداخته است. برای این منظور از دادههای روزانه قیمت نفت و ارزهای دلار و یورو و در فاصله زمانی 02/05/1393 تا 15/08/1403 استفاده شده است. نتایج حاصل از بررسی دادهها با رهیافت خودرگرسیونی ناهمسانی واریانس شرطی هم انباشته کسری نمایی چندمتغیره (MFIEGARCH-DCC)، بیانگر وجود همبستگی شرطی منفی و بیمعنی بین قیمت نفت و نرخ دلار و وجود همبستگی شرطی مثبت و معنی دار بین قیمت نفت و نرخ یورو میباشد. در تبادلات ارزی روایط بین ارزها مثبت و معنی دار میباشد.همچنین وجود حافظه بلندمدت در سری های زمانی مورد بررسی تایید میگردد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| همبستگی شرطی پویا '؛ ' بازار ارز '؛ 'حافظه بلندمت '؛ 'عدم تقارن | ||
| مراجع | ||
|
Aloui, R., Ben A¨ıssa, M.S., Nguyen, D.K. 2013. “Conditional dependence structure between oil prices and exchange rates: A copula-GARCH approach”. Journal ofInternational Money and Finance 32, 719-738
Amiri, SH., Homayooni, M., karimzadeh, M., & Fallahi, M. (2015). Examination of Dynamic Correlation between Major Assets in Iran by DCC-GARCH Approach. Quarterly Journal of Economic Research, 15 (2), 183-201.(In Persian)
Atems, B.; Kapper, D. and Lam, E 2015. “Do exchange rates respond asymmetrically to shocks in the crude oil market?”. Energy Economics 49. 227-238
Basher, S. A.; Haug, A. A. and Sadorsky, P. (2012). “Oil prices, exchange rates and emerging stock markets”. Energy Economics 34. 227-240
Camarero, M. and C, Tamarit 2002a. “ A Panel Cointegration Approach to the Estimation of the Peseta Real Exchange Rate”, Journal of Macroeconomics., Vol. 24, pp, 371–393
Cashin, P., L. F. Céspedes and R. Sahay 2004. “Commodity Currencies and the Real Exchange Rate”, Journal of Development Economics 75. 239 –268
Clarida, Richard H. and Jordi Gali 1994. “Sources of Real Exchange Rate Fluctuations: How Important are Nominal Shocks?” Working Paper No.4658. NBER, Cambridge, MA
Coudert, V and C. Couharde 2008. “Real Equilibrium Exchange Rate in China. Is the Renminbi Undervalued, Journal of Asian Economies, Vol. 18, pp. 568 – 594
Erfani, A. & Jahani, Z. (2014). Investigation of the Effects of Non-official Exchange Rate Shocks on Its Uncertainty: Long-Memory of Exchange. Quarterly Journal of Applied Theories of Economics, 1(1), 73-96.(In Persian)
Fallahi, F., Haghighat, J., Senobar, N. & Jahangiri KH. (2014). Study of Correlation between Volatility of Stock, Exchange and Gold Coin Markets in Iran with DCC-GARCH Model. Journal of Economic Research, 14(1), 123-147.(In Persian)
Fattahi, SH., Sahabkhodamrdi, M., & Ayotond, M. (2017). Examination Of Conditional Correlation Relationship between Iranian Financial Markets with Emphasis on the Effect of Long-Term Memory and Non-Reciprocity. Quarterly Journal of Financial Economics, 11(40), 25-52.(In Persian)
Fratzscher, M.; Schneider, D. and Van Robays, I. 2014. “Oil prices, exchange rates and asset prices”. Working Paper Series No 1689. European Central Bank
Ghosh, S., 2011. “Examining crude oil price – exchange rate nexus for India during the period of extreme oil price volatility”. Appl. Energy 88, 1886–1889
Hooshmand, M. & Fahimidoab, R.(2011). Estimation of long-run relationship between crude oil price and real exchange rate of US dollar. The Scientific Journal of Monetary and Financial Economics, 17(30), 98-134
Keshavarzian, M., Zamani, M. & Panahinezhad, H. (2011). The spillover effect of the US dollar rate on crude oil prices. Quarterly Energy Economics Review, 7(27), 131-154.(In Persian)
Khezrzadegan, H. (2024). Asymmetries in the Iran Stock Price – Exchange Rate Nexus: A Momentum Threshold Autoregressive (MTAR) Approache. Quarterly Journal of Applied Theories of Economics, 11(3), 227-252.(In Persian)
Lizardo, R and A. Mollick (2010), “Oil Price Fluctuations and U. S Dollar Exchange Rates”, Energy Economics 32, 399- 408
Macdonald, R. (1998), “What Determines Real Exchange Rates? The Long and Short of It”, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money 8, 117–153
McDonald, Ronald and Mark P. Taylor (1994), “The Monetary Model of the Exchange Rate: Long-run Relationships, Short-run Dynamics and How to Beat a Random Walk”, Journal of International Money and Finance 13. 276-290
Mohsenizoonoozi, SJ., Samadneshan, SS. & Hekmatifarid, S. (2024). Asymmetric Effect of Exchange Rate on the Trade Balance of Iranian Agriculture, Industry and Mining, Service and Oil and Gas. Quarterly Journal of Applied Theories of Economics, 10(39), 33-64.(In Persian)
Rasekhi, S. & Khanalipoor, A. (2011). Does the Oil Market Volatility have Long Run Memory?. Iranian Energy Economics Research, 1(1), 101-132.(In Persian)
Reboredo, J.C., (2012). “Modelling oil price and exchange rate co-movements”. Journal of Policy Modeling 34, 419 440
Reboredo, J.C., Rivera-Castro, M.A., (2013. “A wavelet decomposition approach to crude oil price and exchange rate dependence”. Economic Modelling 32, 42-57
Riadh E,A. 2017. “Time Varying And Asymmetric Effect Between Oil Prices And Nominal Exchange Rate Volatility: A Multivariate Fiegarch-Dcc Approach”. Journal Of Academic Research In Economics 9.86-106
Samadi, s., Yahyaaadi, A., & Moallemi , N. (2010). Analyzing the Impact of Oil Price Shocks on Macroeconomic Variables in Iran. Journal of Economic Research and Policies, 17(52), 5-26 (In Persian)
Salisu, A. a.,Mobolaji, H., 2013. “ Modeling returns and volatility transmission between oil price and US-Nigeria exchange rate”. Energy Economics 39, 169-176
Shayan, A., Dadgar, R. & Kazemi., A. (2015). A Study Of The Effects Of Asymmetry And Long-Run Memory In Volatility Between The Exchange Rate And Stock Price Returns In Iran. Quarterly Journal of Quantitative Economics, 12(2), 23-55.(In Persian)
Tiwari, Aviral K., Dar, A.B., Bhanja, N. 2013b. “Oil Price and Exchange Rates: A Wavelet Based Analysis for India.” Economic Modelling. 31(1), 414-422
Tiwari, Aviral K., Dar, A.B., Bhanja, N. and Shah, A. 2013a. “Stock Market Integration in Asian Countries: Evidence from Wavelet Multiple Correlations”.Journal of Economic Integration.Vol.28 (3),441-456
Torki, L. & Farahani, M. (2012). Effect of Oil Price Volatility on Exchange Rate Volatilities in the Selected OPEC Countries. Iranian Energy Economics Research, 1(2), 59-71.(In Persian) | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 228 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 196 |
||