تعداد نشریات | 31 |
تعداد شمارهها | 700 |
تعداد مقالات | 6,840 |
تعداد مشاهده مقاله | 11,130,199 |
تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 7,505,172 |
بررسی اثرات بیثباتی مالی بر متغیرهای کلان اقتصادی با روش خودرگرسیون برداری با ضرایب متغیر در زمان (TVP-VAR) | ||
اقتصاد باثبات | ||
مقاله 2، دوره 4، شماره 1 - شماره پیاپی 10، خرداد 1402، صفحه 26-47 اصل مقاله (1.58 M) | ||
نوع مقاله: پژوهشی | ||
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22111/sedj.2023.44164.1273 | ||
نویسندگان | ||
فاطمه السادات محمدی فرد* 1؛ محسن مهرآرا2؛ سجاد برخورداری3 | ||
1دانشجوی دکتری اقتصاد، گروه اقتصاد، پردیس بین الملل ارس دانشگاه تهران، ارس، ایران. | ||
2ستاد، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه تهران، تهران، ایران. | ||
3دانشیار، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
چکیده | ||
بیثباتی مالی بیانگر شرایطی است که در آن اقتصاد بصورت بالقوه تحت تاثیر نوسان قیمت داراییها و یا عملکرد ضعیف نهادهای مالی در انجام تعهدات خود دچار زیان و مشکلاتی شده است. نوسانات در قیمت دارایی و عملکرد بیثبات در بازارهای مالی کشور منجر به سرایت بیثباتی شده و این موضوع نشان دهنده عمق ضعیف مالی در بازارهای مالی کشور بوده است. بر این اساس هدف اصلی مقاله حاضر بررسی اثرات بیثباتی مالی بر متغیرهای کلان اقتصادی در ایران بود. برای این منظور از اطلاعات آماری بازه زمانی 1360-1400 بر اساس فراوانی دادههای سالانه استفاده شده است. به منظور مدلسازی اثرات بیثباتی مالی بر متغیرهای کلان اقتصادی از روش خودرگرسیون برداری با ضرایب متغیر در زمان (TVP-VAR) استفاده گردید. شوک بیثباتی مالی از طریق معیار شرایط مالی بر اساس ترکیب نرخ بهره، نرخ تورم و نرخ ارز استخراج و محاسبه گردید و با روش خودهمبسته واریانس همسان شرطی مدلسازی شد. در مدل برآورد شده در این مطالعه مشخص گردید که همبستگی بین بیثباتی مالی و متغیرهای کلان اقتصادی وجود دارد. نتایج بیانگر این بود که شوک ناشی از بی-ثباتی مالی منجر به افزایش در نرخ بهره، نرخ تورم، نرخ ارز و رشد نقدینگی شده و همچنین منجر به کاهش در رشد مصرف، سرمایه گذاری و تولید ناخالص داخلی شده است. با توجه به نتایج بدست آمده میتوان بیان کرد که بیثباتی مالی از طریق ایجاد ناکارایی در تخصیص منابع و تخصیص غیر بهینه منابع و اختلال در حرکت منابع مالی از پس انداز کنندگان به سرمایه گذاران موجب بیثباتی میشود. | ||
کلیدواژهها | ||
بی ثباتی مالی؛ سیستم بانکی؛ نرخ تورم؛ نرخ ارز؛ مدل TVP-VAR | ||
مراجع | ||
Abbasi, E., Ebrahimzadeh Rahimlou, B., Ferdowsi, F. (2018), Investigating the effect of financial repression on Iran's economic growth, Financial Knowledge of Securities Analysis, 4(11), 143-125. .) In Persian)
Aghamohammadi Renani, S., Waez Borzani, M., Delali Esfahani, R., Ghasemi M.R. (2012), Investigating the effect of commercial bank intermediation product value on the economic instability of Iran during 2016-2018, Economic Researches (Sustainable Growth and Development), 13 2): 107-128. .) In Persian)
Arab, A., Sarlak, A., Gheasi M., Sharifnejad, M. (2022), Analysis of financial instability in the dynamic model: a case study of the Middle East countries. Economic research (sustainable growth and development), 22 (3), 101-79. .) In Persian)
Batuo, Michael, Mlambo, Kupukile & Asongu, Simplice. (2018). Linkages between financial development, financial instability, financial liberalisation and economic growth in Africa. Research in International Business and Finance. 45. 168-179.
Bekiros, Stelios, Cardani, Roberta, Paccagnini, Alessia, Villa, Stefania, (2016). Dealing with financial instability under a DSGE modeling approach with banking intermediation: A predictability analysis versus TVP-VARs. Journal of Financial Stability, Elsevier, vol. 26(C), 216-227.
Bidgoli, M., Esmailzadeh Moghri, A., Tagvi, M., Daman Kashideh, M. (2021), an experimental test of the effect of business and work space risk on the relationship between liquidity risk and financial performance in Iran's banking industry, Investment Knowledge, 10(40) , 425-450. .) In Persian)
Bratsiotis, George & Theodoridis, Konstantinos, (2022). Precautionary Liquidity Shocks, Excess Reserves and Business Cycles, Cardiff Economics Working Papers E2020/15, Cardiff University, Cardiff Business School, Economics Section.
Çamlıca, Ferhat. (2016). Responsiveness of monetary policy to financial stress in Turkey. Central Bank Review. 16.
Cardarelli, Roberto, Elekdag, Selim and Lall, Subir, (2011), Financial stress and economic contractions, Journal of Financial Stability, 7(2), 78-97,
Central Bank of the Islamic Republic of Iran (2022), statistical reports.) In Persian)
Erfani, A.R., Taleb Bidakhti A. (2017), Investigating the role of credit and monetary policy maker's credibility on financial stability in Iran's economy. Economic Policy and Research Quarterly, 26 (85), 219-241. .) In Persian)
Floro, Danvee, van Roye, Björn, (2017). Threshold effects of financial stress on monetary policy rules: A panel data analysis, International Review of Economics & Finance, Elsevier, 51(C), 599-620.
Fry-McKibbin & Jasmine Zheng, (2016). Effects of US monetary policy shocks during financial crises - A threshold vector autoregression approach, CAMA Working Papers 2016-25, Centre for Applied Macroeconomic Analysis, Crawford School of Public Policy, The Australian National University.
Ghasemi, A., Akbari Moghadam, B. (2018), Investigating financial instability under a stochastic dynamic equilibrium model, a case study of Iran's economy, Macroeconomic Research Journal, 14(28), 319-331. .) In Persian)
Ghasemi, A., Akbari Moghadam, B., Tavaklian, H. (2019), Investigating financial instability with banking system intervention: the stochastic dynamic general equilibrium model approach, Economic Policy, 12(23), 189-223. .) In Persian)
Goldstein, M.; Carmen, R., & Kaminsky, G. (2000). Assessing Financial Vulnerability: An Early Warming System for Emerging Markets. Institute for international Economics, Washington.
Grytten, Ola Honningdal and Koilo, Viktoriia, (2019). Financial Instability, Institutional Development and Economic Crisis in Eastern Europe. NHH Dept. of Economics Discussion Paper , Investment Management and Financial Innovations, 16(3), 23-42.
Guderzi Farahani, Y., Adeli, O.A. and Esmaili, B. (2022), The relationship between policy uncertainty and cryptographic financial assets accounting, Financial Accounting and Audit Research Quarterly, 14 (54), 141-158. .) In Persian)
Guru, B.K., & Yadav, I.S. (2019). Financial development and economic growth: Panel evidence from BRICS. Economics, Finance and Administrative Science, 24(47), 113-126.
Khalili Iraqi M., Farzin Vash A., Sadri H. (2018), Investigating the time-varying effects of financial development on economic growth: TVP-FAVAR model, Economic Research (Sustainable Growth and Development), 19 (3), 31-59. .) In Persian)
Khattab, A. , Juliot, M. B. M. & Abid, İ. (2015). Financial Development, Financial Instability and Economic Growth: The Case of Maghreb Countries. International Journal of Economics and Financial Issues, 5 (4), 1043-1054
Nadali, M. (2014), financial stability and the necessity of monitoring it in the atmosphere of resistance economy ruling the Iranian economy, Trend Quarterly, 71, 12-25. .) In Persian)
Petkosky, M., & Kjosevski, J. (2014). Does banking sector improve economic growth? An empirical analysis for selected countries in Central and South Eastern Europe. Econ. Res. Ekon. Istraz, 27, 55-66.
Sadeghi Shabdani, M. and Mohseni, H. (2012), The effect of oil price on stock market returns: Evidence from oil exporting countries in the Middle East. Quarterly Journal of Energy Planning and Policy Research, 1 (3), 18-34. .) In Persian)
Saldías, Martín (2017). The Nonlinear Interaction Between Monetary Policy and Financial Stress, IMF Working Papers 2017/184, International Monetary Fund.
Sifipour, R. (2009), an empirical study of the effect of the level of financial development on economic growth, Financial Knowledge of Securities Analysis, 3(1(5)), 33-52. .) In Persian)
Stiglitz, Joseph & Sen, Amartya & Fitoussi, Jean. (2009). Report of the Commission on the Measurement of Economic Performance and Social Progress (CMEPSP).
Tagvi, M., Nikjo, Q. (2014), Central Bank and Rehavardi Navin to establish financial stability in Iran's economy. Economic magazine (bimonthly review of economic issues and policies), 15 (1 and 2), 23-38. .) In Persian)
Warström, O. (2017). Nonlinearities in the Transmission Between Financial Stress, Monetary Policy and the Business Cycle - a Threshold VAR Approach. | ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 499 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 433 |