
تعداد نشریات | 33 |
تعداد شمارهها | 776 |
تعداد مقالات | 7,514 |
تعداد مشاهده مقاله | 12,601,271 |
تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 8,522,374 |
بررسی عوامل تعیینکننده فرار سرمایه در کشورهای منتخب درحالتوسعه | ||
اقتصاد باثبات | ||
دوره 4، شماره 4 - شماره پیاپی 13، دی 1402، صفحه 31-59 اصل مقاله (2.16 M) | ||
نوع مقاله: پژوهشی | ||
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22111/sedj.2023.45591.1342 | ||
نویسندگان | ||
حسن حیدری1؛ حامد مقدادی* 2؛ بهرام سحابی3 | ||
1استادیار، گروه اقتصاد،دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس ،تهران، ایران. | ||
2کارشناسی ارشد اقتصاد، گروه علوم اقتصادی، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس ، تهران، ایران | ||
3دانشیار، گروه علوم اقتصادی، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه تربیتمدرس، تهران، ایران | ||
چکیده | ||
فرار سرمایه از کشورهای درحالتوسعه و توسعهنیافته، پیامدهای اقتصادی و اجتماعی فراوانی را به دنبال دارد که نشاندهندة اهمیت این موضوع است. فرار سرمایه موجب عدماطمینان اقتصادی و سیاسی میشود و میتواند مانعی برای کاهش فقر، رشد اقتصادی و سرمایهگذاریهای داخلی و بینالمللی باشد. همچنین با خروج سرمایه، سرمایهگذاریهای موردنیاز در بخشهای عمومی و اجتماعی بهویژه در حوزههای آموزشوپرورش، سلامت و بهداشت و زیرساختها کاهش مییابد و نابرابریهای اقتصادی و اجتماعی بیشازپیش نمایان میشود. باتوجهبه اهمیت شناخت بیشتر این پدیده چنین مطالعهای میتواند به ادبیات این موضوع در تحلیل عوامل تعیینکنندة فرار سرمایه از کشورهای درحالتوسعه کمک کند. در این پژوهش با استفاده از روش ارب - بانک جهانی، میزان فرار سرمایه برای نمونهای شامل 24 کشور درحالتوسعه طی بازۀ زمانی 2000 تا 2021 اندازهگیری شد. سپس برای بررسی عوامل تعیینکنندة فرار سرمایه با استفاده از روش گشتاورهای تعمیمیافته (GMM)، مدل تخمین زده شد و اثر عوامل اقتصادی، نهادی و حکمرانی بر فرار سرمایه مورد بررسی قرار گرفت. نتایج پژوهش نشان میدهد که تورم، نوسانات رشد اقتصادی و تحریم اثر مثبت و معنیدار و شاخص کنترل فساد و شاخص آزادی اقتصادی اثر منفی و معنیدار بر خروج سرمایه دارد؛ در نتیجه تورم، نوسانات رشد اقتصادی و تحریم خروج سرمایه را سرعت میبخشد و بهبود در کیفیت نهادی و شاخصهای حکمرانی، خروج سرمایه از کشورهای درحالتوسعه را کاهش میدهد. کشورهایی که در تلاش برای جلوگیری از خروج سرمایه هستند باید ساختارهای حاکمیتی خود را بررسی کرده و با شفافیت نهادی بیشتر در جهت رفع فساد داخلی گام بردارند. | ||
کلیدواژهها | ||
فرار سرمایه؛ شاخص حکمرانی؛ شاخص آزادی اقتصادی؛ گشتاورهای تعمیمیافته (GMM) | ||
مراجع | ||
Adetiloye, K. A. (2012). Capital flight versus domestic investment in developing countries: An empirical analysis from Nigeria. International Journal of Economics and Finance, 4(2), 175-186.
Afshari, Z., Yazdanpanah, Ahmad, & Rahmatizadeh, A.. (2010). Relationship Between Fdi and Capital Flight. Money and Economy (PERSIAN), 2(2), 79-102 (In Persian).
Ahmed, A.D. and Suardi, S. (2009). Macroeconomic Volatility, Trade, and Financial Liberalization in Africa. World Development, 37, 1623-1636.
Ajayi, S.I. & Ndikumana, L. (2015). Capital Flight from Africa: Causes, Effects and Policy Issues, Oxford University Press, pp.1-11.
Al-Fayoumi, N. A., AlZoubi, M. S., & Abuzayed, B. M. (2012). The determinants of capital flight: Evidence from MENA countries. International Business & Economics Research Journal (IBER), 11(1), 1-10.
Alejo, A., Aremu, J., Matthew, O. A., Owolabi, O. A., Okorie, U. E., & Osabuohien, R. A. (2021, February). Capital Flight and Poverty Reduction in Nigeria. In IOP Conference Series: Earth and Environmental Science (Vol. 655, No. 1, p. 012067). IOP Publishing.
Asongu, S. A., & Odhiambo, N. M. (2019). Governance, capital flight, and industrialization in Africa. Journal of Economic Structures, 8(1), 1-22.
Assadzadeh, A., Moharram Joudi, N., & Mehryari, E. (2015). Evaluating the Relationship between Capital Flight and Total Investment in Chosen Countries of Mena Zone. Qjfep, 3 (10),159-178 (In Persian).
Ayamena Mpenya, H.T. & Metseyem, C. & Epo, B.N. (2016). Natural resources and capital flight in Cameroon. African Development Review, 28(S1), pp.88-99.
Cheung, Y. W., & Qian, X. (2010). Capital flight: China's experience. Review of Development Economics, 14(2), 227-247.
Cheung, Yin-Wong & Steinkamp, Sven & Westermann, Frank. (2020). "Capital flight to Germany: Two alternative measures," Journal of International Money and Finance, Elsevier, vol. 102(C).
Davies, V. A. (2011). Capital flight and violent conflict: A review of the literature, Washington, DC: World Development Report, No. 63207. World Bank.
Das, N. C., Chowdhury, M. A. F., & Islam, M. N. (2021). Nonlinear threshold effects of institutional quality on capital flight: insights from Bangladesh. International Journal of Asian Business and Information Management (IJABIM), 12(1), 43-59.
Efobi, U., & Asongu, S. (2016). Terrorism and capital flight from Africa. International Economics, 148, 81-94.
Farzin, M.R., Memarnezhad, A., & Gholami, E. (2018). The Study of Factors Effecting on Economic Resiliency In Iran and other Oil-Exporting Countries: An Approach on Panel Data Method with Variable Coefficients. IRANIAN JOURNAL OF APPLIED ECONOMICS, 8(24 ), 13-22 (In Persian).
Gankou, J.M., & Bendoma, M., & Sow, M.N. (2016). The institutional environment and the link between capital flows and capital flight in Cameroon. African Development Review, 28(S1), pp.65-87.
Geda, A., & Yimer, A. (2016). Capital flight and its determinants: the case of Ethiopia. African Development Review, 28(S1), 39-49.
Johannesen, N., & Pirttilä, J. (2016). Capital flight and development: An overview of concepts, methods, and data sources.
Katzman, K. (2021). "Iran Sanctions". Congressional Research Service, RS20871.
khateri, Z., njarzadeh, R., & Agheli-Kohnehshahri, L. (2021). The Impact of Economic Sanctions on Capital Account in Iran. Quarterly Journal of Quantitative Economics, 18(3), 135-162 (In Persian).
Kwaramba, M., & Mahonye, N., & Mandishara, L. (2016). Capital flight and trade misinvoicing in Zimbabwe. African Development Review, 28(S1), pp.50-64.
Laudati, D., & Pesaran, M. H. (2023). Identifying the effects of sanctions on the Iranian economy using newspaper coverage. Journal of Applied Econometrics, 38(3), 271-294.
Le, Q. V., & Rishi, M. (2006). Corruption and capital flight: An empirical assessment. International Economic Journal, 20(4), 523-540.
Moulemvo, A., (2016). Impact of Capital Flight on Public Social Expenditure in Congo‐Brazzaville. African Development Review, 28(S1), pp.113-123.
Muchai, D.N., & Muchai, J., (2016). Fiscal policy and capital flight in Kenya. African Development Review, 28(S1), pp.8-21.
Ndiaye, A. S. (2011). Capital flight and its determinants in the Franc zone. AERC. doi: 10.4314/ajep.v16i1.48822.
Ndiaye, A. S. (2014). Capital flight from the Franc Zone: Exploring the impact on economic growth. AERC.
Ndikumana, L. (2014). Capital flight and tax havens: impact on investment and growth in Africa. Revue d'economie du developpement, 22(HS02), 99-124.
Ndikumana, L. (2014). Fuite des capitaux et paradis fiscaux: impact sur l'investissement et la croissance en Afrique. Revue d'économie du développement, 22(2), pp.113-141.
Ndikumana, L. (2016). Causes and effects of capital flight from Africa: lessons from case studies. African Development Review, 28(S1), 2-7.
Ndikumana, L., Boyce, J. K., & Ndiaye, A. S. (2014). Capital flight from Africa. Capital flight from Africa: Causes, effects, and policy issues, 15.
Ndikumana, L., & Sarr, M. (2019). Capital flight, foreign direct investment, and natural resources in Africa. Resources Policy, 63, 101427.
Nwolisa, E. F., Madubuko, U. C., & Obi-Nwosu, V. O. (2023). Capital Flight and Economic Growth in Nigeria (1981-2020). International Journal of Research Publication and Reviews, Vol 4, no 1, pp 323-329.
Okafor, G., & Ede, O. (2021). Kidnapping rate and capital flight: Empirical evidence from developing countries. International Journal of Finance and Economics. https://doi.org/10.1002/ijfe.2551.
Özmen, E., & Taşdemir, F. (2021). Gross capital inflows and outflows: Twins or distant cousins? Economic Systems, 45(3), 100881.
Peksen, D., & Son, B. (2015). Economic coercion and currency crises in target countries. Journal of Peace Research, 52(4), 448-462.
Peprah, J. A., Ngalawa, H., & Derera, E. (2023). Capital flight, tax revenue and economic growth in Sub-Saharan Africa: the role of good governance. International Journal of Economic Policy in Emerging Economies, 17(3), 444-464.
Ramiandrisoa, O. T., & Rakotomanana, E. J. M. (2016). Why is there capital flight from developing countries? The case of Madagascar. African Development Review, 28(S1), 22-38.
Shokri, N., Sahab Khodamoradi, M. (2020). Estimating Capital Flight and Its Determinants in Iran with a New Approach.QJER, 20 (3), 79-110 (In Persian).
Simplice A. Asongu & Joseph Nnanna. (2020). Governance and the capital flight trap in Africa, Transnational Corporations Review, DOI: 10.1080/19186444.2020.1771123.
Tag, M. N., & Degirmen, S. (2022). Economic freedom and foreign direct investment: Are they related?. Economic Analysis and Policy, 73, 737-752.
United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD). (2022). World Investment Report. Retrieved from http://unctad.org/fdistatistics.
World Bank. (2022). World Governance Indicators.
World Development Indicators. (2022). The World Bank, Washington, D.C.
Yalta, A. Y. (2010). Effect of capital flight on investment: Evidence from emerging markets. Emerging Markets Finance and Trade, 46(6), 40-54.
Yapatake Kossele, T.P. and Ngaba Mbai-Akem, M.G. (2020). "Capital flight and extent of corruption control in the least corrupt African countries: An empirical assessment".
Zare, M. H., Ansari Samani, H., simin, N., & Mahmoodi, Z. (2021). The Effect of Economic, Political and Financial Risk on Capital Flight: Dynamic Panel Approach. new economy and trad, 16(1), 95-127 (In Persian).
Zare Shahneh, Mohammadmahdi, Hatefi Madjumerd, Madjid, Jalali, Omolbanin, & Nasrollahi, Zahra. (2018). Effective Political, Economic, and Cost Factors on Capital Flight in Selected Oil Countries. Majlis & Rahbord, 25(94 ), 265-295 (In Persian). | ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 969 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 661 |