تعداد نشریات | 30 |
تعداد شمارهها | 691 |
تعداد مقالات | 6,778 |
تعداد مشاهده مقاله | 11,069,391 |
تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 7,471,972 |
بررسی حباب قیمت سکه با استفاده از تورش اعداد رند در اقتصاد رفتاری | ||
اقتصاد باثبات | ||
دوره 5، شماره 2 - شماره پیاپی 14، تیر 1403، صفحه 1-19 اصل مقاله (703.41 K) | ||
نوع مقاله: پژوهشی | ||
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22111/sedj.2024.48218.1454 | ||
نویسندگان | ||
علی محمودی1؛ سعید صمدی* 2؛ لیلا ترکی3؛ سعید فتحی4 | ||
1دانشجوی دکتری گروه اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان | ||
2دانشیار، گروه اقتصاد، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه اصفهان، ایران | ||
3استادیار گروه اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان اصفهان ایران | ||
4گروه مدیریت، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه اصفهان، اصفهان، ایران | ||
چکیده | ||
در این پژوهش سعی شده است تاثیر عوامل روانشناختی در بازار بر نوسانات قیمت سکه مورد بررسی قرار بگیرد. عوامل روانشناختی در دسته عواملی هستند که به بوجود آمدن زیر شاخه اقتصاد رفتاری منتج شده است. از طرفی دیگر نوسانات قیمتها در نزدیکی بعضی از اعداد خاص مانند اعداد رند نمونه رد کارایی بازار است که پایه و سنگ بنای تئوریهای اقتصاد کلاسیک است. دوره مورد بررسی این پژوهش از سال 1392 تا 1400 می باشد. برای بررسی نحوه پراکندگی دادههای قیمت سکه از آزمون ریچاردسون و اسمیت استفاده شده است. با استفاده از رویکرد گارچ (GARCH) معادله مقابل تخمین زده خواهد شد در اینجا یک دوره 10 روزه در نظر گرفته می شود. چهار بازه زمانی در اطراف موانع مورد بررسی قرار گرفته است.برای بررسی دقیقتر فرضیهها و همچنین بررسی نحوه توزیع فراوانی قیمتها در اطراف اعداد رند از روش آماری نیکویی برازش استفاده می شود. نتایج پژوهش وجود پدیده تجمع قیمت برای سکه را در دوره 1396-1400 تایید می کند. نتایج نشان میدهد که پراکندگی اعداد در قیمت ها یکسان نبوده و قیمتها نسبت به اعداد رند واکنش نشان می دهند. از طرفی دیگر وجود این پدیده روانشناختی باعث بوجود آمدن حباب سکه یا فاصله گرفتن قیمت سکه از قیمت معادل 10 گرم طلا است که به عنوان ارزش واقعی و ذاتی سکه در نظر گرفته میشود. در شرایط صعودی بازار حباب سکه بیشتر و معنادارتر بوده ولی در شرایط نزولی و ثبات بازار این حباب کاهش پیدا کرده است. | ||
کلیدواژهها | ||
واژههای کلیدی: اقتصاد رفتاری؛ تجمع قیمت؛ حباب سکه | ||
مراجع | ||
Alfano, S., Feuerriegel, S., & Neumann, D. (2020). Language sentiment in fundamental and noise trading: evidence from crude oil. Applied Economics, 52(49), 5343-5363.
Abdi,M.,Hashemi,M.and FaeziRazi,F(2021).” Forecasting changes in exchange ratees based on behavioral finance and classical finance using systemic dynamics approach. Journal of Quartely scientific approach in business management. 2(3).170-184 (In Persian).
Arnswald, Toresten (2001), “Investment Behavior of German Equity Fund Managers”, Discussion Paper Series, Economic Studies, No.
Asgari,H. and Poralim,M.(2022).factor analysis of health biases of his apprpach Behavioral Quarterly , Journal of Applied Economic Theorices.10(2)119-124 (In Persian).
Abdi,M.,Hashemi,M.and FaeziRazi,F(2021).” Forecasting changes in exchange ratees based on behavioral finance and classical finance using systemic dynamics approach. Journal of Quartely scientific approach in business management. 2(3).170-184 (In Persian).
Barberis, N and Thaler, R. (2003). "A Survey of Behavioral Finance". Handbook of the Economics of Finance, Elserier Sience.
Barzani,SV.and Ghasemi.M.(2008). “Analysis of the behavir of the formatin of the price Bubles in the capital market” , Economic Reserch Jurnal.10(4).273-294(In Persian).
Bahari,M.,Samadi,S.,Nsrullahi,K.andGhasemi,MR.(2019).AnalysisVariable Of behavioral finance on stocks, a case study of the bubble formation behavior of the price index selected companies of Tehran stockExchange, Master thesis of Isfahan university. (In Persian).
Benjamin M. Blau and Todd G.Griffith. (2016). Price Clustering and the Stability of Stock Price, Journal of Business Research, 69, 3933-3942.
Bikhchandani, S. and Sharma, S. (2001). " Herd Behavior in Financial Market", IMF Staff Papers. 47)3(,279-311.
Delavari,M. and Rahmati.,Z.(2009).” Investing the variability of gold Fluctuations in Iran with Using ARCH models”. Jornal of knowledge and scientific development,30(17) (In Persian).
Dodgar,Y,.Dargahi,H.,&Qolizade,S.(2022).The role Of investors emotions and behaviral in the fluctuation of the Tehran Stock Exchange market, Business Theory Quartly Economics, 10(1),191-214(In Persian).
Donglian.Ma & Tanizaki, H(2022). Intraday patterns of price clustering in Bitcoin. Journal of Financial Innovation, 8(4),
DeVault, L., Sias, R., & Starks, L. (2019). Sentiment metrics and investor demand. The Journal of Finance, 74(2), 985-1024.
Kim, J., & Chae, S. (2017). Anchoring effect of the prosecutor’s demand on sentence: Evidence from Korean sexual crime cases. KDI Journal of Economic Policy, 39(3), 1–18.
Karimi,N.,Rezai,N.,Abdi,R.and Pakmaram,A (2022). Peresnting a Portfolio Selection model With Behavioral finance. Scientific Research Quarterly,10(2).46-53(In Persian).
Lobao,J.,Fernandes,J.(2018). physiological barriers in single stock Prices: Evidence from there emerging markets. Journal Of Business Management, 20(2),248-272
Lobao,J., Couto,M.(2019). Are there physiological barriers in Asian stack market. Journal Of Acounting and Finance. 15(1), 83-106.
Lucey, M. E., O’Connor, F. A. (2016). Mind the gap: Psychological barriers in gold and silver prices. Finance Research Letters, 17(May), 135–140.
Marquering, W., Nisser, J., & Valla, T. (2006). Disappearing anomalies: A dynamic analysis of the persistence of anomalies. Journal of Financial Economics, 16(4), 291-302
Mohamadi,A., & Sawari,Z.(2017). The effect of coin futures on the fluctuations of the cash market of this in Iran. Jurnal of Economic Reasearch Iran .23(7), 59-95(In Persian).
Palao, F.,& Pardo, A. (2018). Do price barriers exist in the European carbon market Journal of Behavioral Finance, 19, 111–124.
Sonnemans,J(2012). Price Clustering and Natural Resistanse Points in The Dutch Stock Market Journal of Political Economy 91،929-956.
Tversky, A. & Kahneman, D. (1988). Extensional Versus Intuitive Reasoning: The Conjunction Fallacy in Probability Judgment, Readings in Cognitive Science, 440-451.
Vakilifard,H., Saidi,A.and EfteKhari,A.(2012).Investigatin and analysis of behavior reactions in Tehran Stock Exchange. Journal of Financial Management Strategey Quartly1(2).1-24(In Persian).
Walter,A., Geert,V.C., & Tom,V,C.(2008). Clustering in dividends: Do managers rely on Cognitive reference points ?. Journal of Economic Psychology. 29,276-284.
Wang, M. and Canela, D. (2006). "Herd Behavior Towards the market Index: Evidence From 21 Financial Markets". journal of Banking and Financial. 24(11), 1651-1679.
| ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 770 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 161 |