اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 33 |
| تعداد شماره‌ها | 764 |
| تعداد مقالات | 7,395 |
| تعداد مشاهده مقاله | 12,232,985 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 8,348,648 |
برآورد توابع واکنش مالی و عوامل تعیین کننده پایداری مالی در ایران با استفاده از توابع خطی و غیرخطی | ||
| اقتصاد باثبات | ||
| دوره 6، شماره 1 - شماره پیاپی 17، فروردین 1404، صفحه 5-33 اصل مقاله (1.02 M) | ||
| نوع مقاله: پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22111/sedj.2025.47841.1441 | ||
| نویسندگان | ||
| حسین عقیلی فر1؛ خسرو پیرایی* 2؛ هاشم زارع3؛ مهرزاد ابراهیمی4 | ||
| 1دانشجوی دکتری، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، واحد شیراز، دانشگاه آزاد اسلامی، شیراز، ایران. | ||
| 2نویسنده مسئول، دانشیار گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، واحد شیراز، دانشگاه آزاد اسلامی، شیراز، ایران. | ||
| 3استادیار اقتصاد، گروه اقتصاد، واحد شیراز، دانشگاه آزاد اسلامی، شیراز، ایران. | ||
| 4استادیار گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، واحد شیراز، دانشگاه آزاد اسلامی، شیراز، ایران | ||
| چکیده | ||
| دولتها با استفاده از ابزار سیاست مالی، اهداف اقتصاد کلان مانند تثبیت اقتصاد را دنبال می‌نمایند. از طرفی، پایداری مالی، لازمه رسیدن به ثبات اقتصادی می‌باشد. این پژوهش، با استفاده از توابع واکنش مالی خطی و غیرخطی شامل توابع درجه دوم و درجه سوم، تابع با پارامتر متغیر در زمان و الگوی تغییر رژیم مالی مارکوف-سوئیچینگ، پایداری مالی دولت ایران و عوامل تعیین‌کننده آن در دوره 1349-1400 را مورد سنجش قرار میدهد. بر اساس یافته‌های این پژوهش، ضریب نسبت بدهی دولت به تولید ناخالص داخلی در الگوهای خطی و غیرخطی، منفی و غیرمعنی‌دار ولی در الگوی شامل متغیرهای کنترل، منفی و قویاً معنی‌دار است. نتایج الگوی تغییر رژیم مالی مارکوف-سوئیچینگ وجود دو رژیم مالی در سیاست مالی ایران را نشان میدهد. یک رژیم مالی ناپایدار، که در آن، واکنش تراز اصلی بودجه نسبت به بدهی عمومی، منفی و معنی‌دار است و یک رژیم مالی پایدار که در آن، واکنش تراز اصلی بودجه نسبت به بدهی عمومی، مثبت ولی غیرمعنی‌دار می‌باشد. همچنین، نتایج الگوی تغییر رژیم مالی مارکوف-سوئیچینگ نشان میدهد میانگین احتمالات انتقال فیلترشده و هموارشده ماندن در رژیم مالی ناپایدار بیشتر از رژیم مالی پایدار است که بیانگر آن است که سیاست مالی ایران ناپایدار بوده است. بر اساس نتایج الگوی با پارامتر متغیر در زمان، واکنش تراز اصلی بودجه نسبت به افزایش بدهی در طول زمان منفی و کاهشی بوده است، بنابراین، کاهش بدهی در اولویت دولتها در ایران نبوده است، درنتیجه، سیاست مالی ایران در جهت ناپایداری حرکت کرده است. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| الگوی مارکوف-سوئیچینگ؛ الگوی پارامتر متغیردرزمان؛ پایداری مالی؛ رژیم مالی؛ سیاست مالی | ||
| مراجع | ||
|
Ackah, I., Bobio, C., Graham, E., & Oppong, C. K. (2020). Balancing debt with sustainability? Fiscal policy and the future of petroleum revenue management in Ghana. Energy research & social science, 67, 101516. DOI: 10.1016/j.erss.2020.101516
Afonso, A., & Alves, J. (2023). Does government spending efficiency improve fiscal sustainability? European Journal of Political Economy, 102403. DOI: 10.1016/j.ejpoleco.2023.102403
Afonso, A., Alves, J., & Coelho, J. C. (2023). Determinants of the degree of fiscal sustainability. CESifo Working Paper, No. 10225. DOI: 10.2139/ssrn.4338242
Afonso, A., Alves, J., Matvejevs, O., & Tkacevs, O. (2023). Fiscal Sustainability and the Role of Inflation. CESifo Working Paper, No. 10843. DOI: 10.2139/ssrn.4676761
Afonso, A., & Jalles, J. T. (2017). Euro area time‐varying fiscal sustainability. International Journal of Finance & Economics, 22(3), 244-254. DOI: https: 10.1002/ijfe.1582
Afonso, A., & Jalles, J. T. (2016). The elusive character of fiscal sustainability. Applied Economics, 48(28), 2651-2664. DOI: 10.1080/00036846.2015.1128074
Afshari, Z., Shirin Bakhsh, S., & Beheshti, M. (2012). Survey of Fiscal Sustainability in Iran. Economics Research, 12(45), 27-54. (In Persian).
Aghilifar, H., Piraei, Kh., Zare, H., & Ebrahimi, M. (2022). Cyclical Fiscal Policy in Iran; the Role of Various Government Expenditures and Influencing Factors. Journal of Monetary and Banking Research, 15(53): 475-503. (In Persian).
Aldama, P., & Creel, J. (2019). Fiscal policy in the US: Sustainable after all? Economic Modelling, 81, 471-479. DOI: 10.1016/j.econmod.2018.03.017
Aldama, P., & Creel, J. (2017). Why fiscal regimes matter for fiscal sustainability: An application to France. Paris School of Economics Working Paper, 2017.01.
Auerbach, A. J., & Gorodnichenko, Y. (2017). Fiscal stimulus and fiscal sustainability. National Bureau of Economic Research. No. w23789. DOI: 10.3386/w23789
Beqiraj, E., Fedeli, S., & Forte, F. (2018). Public debt sustainability: An empirical study on OECD countries. Journal of Macroeconomics, 58, 238-248. DOI: 10.1016/j.jmacro.2018.10.002
Bianchi, F. (2013). Regime switches, agents' beliefs, and post-World War II US macroeconomic dynamics. Review of Economic Studies, 80(2), 463-490. DOI: 10.1093/restud/rds032
Bostan, I., Toderașcu, C., & Gavriluţă, A. F. (2018). Challenges and vulnerabilities on public finance sustainability. A Romanian case study. Journal of Risk and Fiscal Management, 11(3), 55. DOI: 10.3390/jrfm11030055
Cassou, S. P., Shadmani, H., & Vázquez, J. (2017). Fiscal policy asymmetries and the sustainability of US government debt revisited. Empirical economics, 53, 1193-1215. DOI: 10.1007/s00181-016-1159-4
Cevik, S., & Nanda, V. (2020). Riding the storm: fiscal sustainability in the Caribbean. International Review of Applied Economics, 34(3), 384-399. DOI: 10.1080/02692171.2020.1749241
Cho, D., & Lee, K. W. (2022). Population aging and fiscal sustainability: Nonlinear evidence from Europe. Journal of International Money and Finance, 126, 102665. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2022.102665
Chua, C. L., Perera, N., & Suardi, S. (2021). Fiscal regimes and fiscal sustainability in Sri Lanka. Applied Economics, 53(21), 2384-2397. DOI: 10.1080/00036846.2020.1859456
Davis, T., & Leeper, E. M. (2011). Monetary–fiscal policy interactions and fiscal stimulus. European Economic Review, 55(2), 211-227. DOI: 10.1016/j.euroecorev.2010.04.004
Economides, G., & Philippopoulos, A. (2023). Fiscal sustainability: Interest rates, growth, and debt-based policy rules. In EconPol Forum (Vol. 24, No. 4, pp. 11-15). Munich: CESifo GmbH.
Falahati, A., Fattahi, Sh., Heydari-Dizgarani, A., & Shokri, N. (2018). Investigating Fiscal Sustainability and Transient Fiscal Shocks in Iran's Economy. Fiscal Economics, 11(41): 123-154. (In Persian).
Fournier, J. M., & Fall, F. (2017). Limits to government debt sustainability in OECD countries. Economic Modelling, 66, 30-41. DOI: 10.1016/j.econmod.2017.05.013
Ghosh, A. R., Kim, J. I., Mendoza, E. G., Ostry, J. D., & Qureshi, M. S. (2013). Fiscal fatigue, fiscal space and debt sustainability in advanced economies. The Economic Journal, 123(566), F4-F30. DOI: 10.1111/ecoj.12010
Ilzetzki, E., Mendoza, E. G., & Végh, C. A. (2013). How big (small?) are fiscal multipliers? Journal of Monetary Economics, 60(2), 239-254. DOI: 10.1016/j.jmoneco.2012.10.011
İmrohoroğlu, S., Kitao, S., & Yamada, T. (2019). Fiscal sustainability in Japan: What to tackle? The Journal of the Economics of Ageing, 14, 100205. DOI: 10.1016/j.jeoa.2019.100205
Katuka, B., & Mudzingiri, C. (2023). Impact of output gap, COVID-19, and governance quality on fiscal space in Sub-Saharan Africa. Economies, 11(10), 256. DOI: 10.3390/economies11100256
Khiabani N, Karimi-Petanlar S, Motameni M. (2012). Analyzing Iranian Government Fiscal Stability through Multicointegration. JPBUD. 17(1), 73-89. (In Persian). URL: http://jpbud.ir/article-1-530-fa.html
Kitao, S., & Yamada, T. (2021). Foreign workers, skill premium, and fiscal sustainability in Japan. Econ Anal, 202, 220-243.
Ko, J. H., & Morita, H. (2015). Fiscal sustainability and regime shifts in Japan. Economic Modelling, 46, 364-375. DOI: 10.1016/j.econmod.2015.02.008
Komijani, A., & Gudarzi Farahani, Y. (2016). Government Financial Sustainability in Iran with Cointegration Approach. The Journal of Economic Studies and Policies, 2(2), 3-26. (In Persian).
Lau, E., & LEE, A. S. Y. (2021). Tracing fiscal sustainability in Malaysia. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 91-98. DOI: 10.13106/jafeb.2021.vol8.no3.0091
Laura, G. D., Chasanah, R. N., Faridah, N., & Kartiasih, F. (2023). Assessing Fiscal Sustainability in Indonesia: Error Correction Mechanism Diagnostic. Jurnal Ekonomi Pembangunan, 21(1), 49-60. DOI: 10.29259/jep.v21i1.19624.
Lee, S. H., Kim, J., & Park, D. (2017). Demographic change and fiscal sustainability in Asia. Social Indicators Research, 134, 287-322. DOI: 10.1007/s11205-016-1424-0
Lee, K. W., Kim, J. H., & Sung, T. (2018). A test of fiscal sustainability in the EU countries. International Tax and Public Finance, 25, 1170-1196. DOI: 10.1007/s10797-018-9488-1
Levy Yeyati, E., & Sturzenegger, F. (2023). A balance‐sheet approach to fiscal sustainability. Fiscal Studies, 44(1), 61-84. DOI: 10.1111/1475-5890.12319
Liu, Q., & Zhao, D. (2023). A Study of the Impact of Population Aging on Fiscal Sustainability in China. Sustainability, 15(6), 5409. DOI: 10.3390/su15065409
Łyziak, T., & Mackiewicz-Łyziak, J. (2020). Does fiscal stance affect inflation expectations? Evidence for European economies. Economic Analysis and Policy, 68, 296-310. DOI: 10.1016/j.eap.2020.09.010
Mackiewicz-Łyziak, J., & Łyziak, T. (2019). A new test for fiscal sustainability with endogenous sovereign bond yields: Evidence for EU economies. Economic Modelling, 82, 136-151. DOI: 10.1016/j.econmod.2019.01.001
Maebayashi, N. (2023). The pace of fiscal consolidations, fiscal sustainability, and welfare: An overlapping generations approach. Journal of Macroeconomics, 75, 103485. DOI: 10.1016/j.jmacro.2022.103485
Magazzino, C. (2022). Fiscal sustainability in the GCC countries. International Journal of Economic Policy Studies, 16(2), 389-408. DOI: 10.1007/s42495-022-00082-9
Mamipour, S., & Godarzi, F. (2020). Investigating of Fiscal Policy Sustainability in Iran, by Markov Switching Unit Root Test. Journal of Economic Research (Tahghighat- E- Eghtesadi), 55(2), 437-462. (In Persian). DOI: 10.22059/jte.2020.292246.1008259
Mehrotra, N. R., & Sergeyev, D. (2021). Debt sustainability in a low-interest rate world. Journal of Monetary Economics, 124, S1-S18. DOI: 10.1016/j.jmoneco.2021.09.001
Mutuku, C. (2015). Assessing fiscal policy cyclicality and sustainability: A fiscal reaction function for Kenya. Journal of Economics Library, 2(3), 173-191. DOI: 10.1453/jel.v2i3.410
Neaime, S. (2015). Twin deficits and the sustainability of public debt and exchange rate policies in Lebanon. Research in International Business and Finance, 33, 127-143. DOI: 10.1016/j.ribaf.2014.09.004
Nguyen, T. D., Suardi, S., & Chua, C. L. (2017). The behavior of US public debt and deficits during the global fiscal crisis. Contemporary Economic Policy, 35(1), 201-215. DOI: https://doi.org/10.1111/coep.12166
Onofrei, M., Bostan, I., Oprea, F., Paraschiv, G., & Lazăr, C. M. (2020). The implication of fiscal principles and rules on promoting sustainable public finances in the EU countries. Sustainability, 12(7), 2772. DOI: 10.3390/su12072772
Rajakaruna, I., & Suardi, S. (2022). Fiscal Sustainability, Fiscal Debt and Economic Growth in the South Asian Region. The Journal of Developing Areas, 56(1), 249-265. DOI: 10.1353/jda.2022.0001
Ramos-Herrera, M. D. C., & Prats, M. A. (2020). Fiscal sustainability in the European countries: a panel ARDL approach and a dynamic panel threshold model. Sustainability, 12(20), 8505. DOI: 10.3390/su12208505
Ramos-Herrera, M. D. C., & Sosvilla-Rivero, S. (2020). Fiscal Sustainability in Aging Societies: Evidence from Euro Area Countries. Sustainability, 12(24), 10276. DOI: 10.3390/su122410276
Ricci-Risquete, A., Ramajo, J., & de Castro, F. (2016). Do Spanish fiscal regimes follow the euro-area trends? Evidence from Markov-Switching fiscal rules. Economic Modelling, 59, 484-494. DOI: 10.1016/j.econmod.2016.08.017
Saleh, E., Mdanat, M., & Alsoud, A. R. (2023). Sustainability of Fiscal and Monetary Policies under Fixed Exchange Rate Regime in Jordan. Sustainability, 15(19), 14625. DOI: 10.3390/su151914625
Serju-Thomas, P. (2020). Fiscal sustainability: The case for Jamaica. Latin American Journal of Central Banking, 1(1-4), 100018. DOI: 10.1016/j.latcb.2020.100018
Sriyana, J. (2019). What drives economic growth sustainability? Evidence from Indonesia. Entrepreneurship and Sustainability Issues, 7(2), 906. DOI: 10.9770/jesi.2019.7.2(8)
Zarei, Zh. (2018). Cross Effect between Fiscal Sustainability and Fiscal Stability in Iran. Monetary and Banking Research Institute Central Bank of the Islamic Republic of Iran MBRI, PP-97005.
Zarei, Zh. (2016). Cyclical Behavior of Fiscal Policy and Factors Affecting it with Emphasis on the Role of Fiscal Rules. Journal of Monetary and Banking Research, 8(26): 543-569 (In Persian).
Zarei, Zh., & Jalali Naini, A. (2014). Assessing Fiscal Sustainability in Iran. Journal of Monetary and Banking Research, 6(17): 63-82. (In Persian).
Žokalj, M. (2016). The impact of population aging on public finance in the European Union. Fiscal theory and practice, 40(4), 383-412. DOI: 10.3326/fintp.40.4.2 | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 94 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 104 |
||